反观优酷财报，今年前三季度总营收不到40亿，单广告业务营收占比40%，会员业务占比10%。
所以单看这一层，40亿营收的优酷卖身价近60亿美元，77亿营收的乐视40%股权80亿人民币，还得算上各种股权置换虚报水分。谢景行说利润可观非常谦虚，实际上完全属于令人发指的强盗行径，贾跃亭浑身粉末性打骨折，比阿里收购优酷便宜两三倍。
跳楼价最多也就这样，谁让贾老板真的深陷跳楼绝境呢，舍财和舍命总得选一样。
至于负债，这年头没有负债怎么做生意，别看分割后负债150亿好像很多，这是整个新乐视上市体系的负债。
乐视网、乐视致新、乐视影业三家扛，分摊下来基本就是100%负债率，优酷、爱奇艺同样一腚沟子债维持80%90%负债率。
总而言之，谢景行收购乐视是强行干预，通过刑事问题摁死了贾跃亭本人，没有让他把财务造假玩到难以为继需要自行踩刹车暴雷的绝境。
情况好于预期，是危楼而非废墟。
苏禾看待财报的层面便基于此，乐视和优酷差异鲜明，一个终端营收占大头，一个广告会员营收占大头。
经营成本相对应，乐视今年截止目前卖出290万台电视，240万台手机财务计入乐视网上市体系部分，这两块成本支出高达近60亿元。
中间有个夹层，乐视致新打包购买乐视网的影视产品版权，用户2000块钱买一台乐视致新的电视，默认附带两年影视会员服务。
乐视网的终端营收即是如此，靠这招付费用户1200万，把爱优腾三家爆成渣子。
最顶的爱奇艺是800万左右，优酷更差一些，基本不公开提自家有多少付费用户，总体经营成本结构和爱奇艺相仿，带宽成本几乎是乐视两倍。
由此显而易见，乐视不是典型互联网长视频平台，它的高营收靠硬件终端支撑，一个智能家电企业？
那么它的商业模式发展战略，按照硬件科创企业归类，该对标互联网企业么。
“当然对标，我要的就是互联网视频平台，未来目标是新媒体发行终端！”
你一言我一语沟通清楚最新情况，谢景行回到办公桌前，擦干净嘴开始统一思想。
他扯过可移动白板，挥动水性马克笔快速记录一组计算题。
乐视网40%股权=乐视致新58%股权+乐视影业60%股权+150亿债务=80亿。
“苏禾，如果你收购一个年出货量400万台的智能电视品牌，58%股权你愿意出多少钱？”
谢景行敲了敲黑白，略作停顿说：“你知道我的意思，这个品牌的其他经营状况你自己补充。”
“……40—50亿。”苏禾耸耸肩膀。
谢景行看向唐曼：“如果你是微影时代战投负责人，愿意出多少钱全资收购乐视影业？”
“70亿，对赌协议。”
“ok，那拆掉乐视影业和乐视致新的乐视网40%股权，你们谁愿意1元钱购买，低于这个价我不卖。”
谢景行讲了个冷笑话，认真说道：“所以两位，放松点，我们正在进行一笔很成功的交易。”
“必须得承认贾跃亭坑投资人、坑债主、坑粉丝，唯独对我们而言，他是这个世界上最好的人。”
他思索着比喻道：“就好像一位疯狂的发烧友，举债手搓出一台零部件豪华的车，然后他把这辆车以报废处理价卖给我们。”
“只需要费一点时间，把零部件拆开都能卖出九成新的市场价，更何况这台能跑起来的车，换了一个很棒的发动机。”
谢景行抬手点了点自己的脑袋：“苏禾，并购重组的魅力正是如此，不是吗？”
贾跃亭带走270多亿债务和包括乐视体育在内的各种破烂，留下清清爽爽的整个文娱生态。
内容、影视平台、影视发行、硬件终端，覆盖整个产业链，这一切只要80亿，甚至更便宜。
“我需要市场预期好一点。”谢景行点到为止转移话题。
唐曼莞尔一笑：“这得看你的表现了。”
“过几天我去参加娱乐圈晚会，还约了时尚杂志拍年度封面。”谢景行略显无奈。
唐曼竖起大拇指鼓励道：“谢少帅为救乐视不惜站台卖艺，没有比这更能激发投资人信心了，送我一份签名写真。”
“……”
谢景行推开白板，坐回办公桌前：“等我我黯然落泪你自己拍照。”
根据那天在办公室互喷垃圾话内容，贾跃亭写公开信自爆问题，他构思做空不是趁火打劫的话术。
乐视财务造假确实存在，将体现在明年三月份发布的本年度财报，上市迄今为止所有利润不复存在，巨亏100亿。
或者更多，把明年和后年的部分亏损塞进这份财报。
比如乐视费五千万收购一部电视版权，依据直觉判断，这部电视剧价值连年递减，刚刚播出热度最高值三千万，播出第二年两千万，第三年一千万。
贾跃亭造假手法是把这部剧计做每年一千万算入财务，前两年用一千万经营成本，创造两三千万收入，第三年以后是一千万成本创造百万利润。
谢景行则反向操作，五千万成本全部算进第一年财务，未来多年全是净盈利……
他要把贾跃亭留下的烂账利用到最大化，明年丢向市场引爆，届时乐视二级市场股价跌穿，监管进驻公司调查财务造假案。
再然后，乐视被强制退市股债融资重组，西柚资本手中持有与第三方机构对盘交易的乐视做空资产，将会转为全部持股。
这个过程大概一到两年来完成，谢景行需要做的是，明年给贾跃亭哭丧。
在投资者大会泪洒当场，陪二十几万散户和众多债主一起怒骂，我们都被贾骗子坑苦了，我是真没想到乐视烂成这个地步，这是我职业生涯中最耻辱最失败的投资。
最终配合监管隔着太平洋喊话：回来吧，贾跃亭！
嫌疑人贾某肯定不会回来接受审判，没关系，山不向我走来，我便向山走去。
谢少帅带领两年后洗清财务，干干净净重新盈利的乐视网赴美上市。
80亿40%乐视股份，不是的，谢景行要整个乐视，他的私产。(本章完)
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